8月30日，丰巢控股有限公司（简称“丰巢”）正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市顺策略，独家保荐人由华泰国际担任。
根据灼识咨询的资料，丰巢控股是中国及全球行业领先的末端物流解决方案供应商，按2023年收入计是中国最大的末端物流解决方案供应商，且按截至2023年12月31日的柜机数量及2023年的包裹量计是全球最大的智能快递柜网络运营商。
招股书显示，截至2024年5月31日，丰巢在中国的网络由31个省份的33万组丰巢智能柜组成，服务范围已覆盖约20.90万个社区；2022年，丰巢战略性地将丰巢智能柜网络扩展至泰国，截至2024年5月31日已在泰国部署约2000组丰巢智能柜。
截至2024年5月31日，丰巢已累计为3.678亿消费者及350万快递员提供服务。2021~2023年，丰巢快递末端配送服务所交付的包裹数量分别为62.041亿、58.233亿、64.631亿件；丰巢消费者智能交付服务所寄送的包裹数量分别为1.143亿、1.417亿、2.332亿件，复合年增长率为42.8%。
公司服务除了核心的快递末端配送和消费者智能交付外顺策略，丰巢还利用丰巢智能柜网络影响力拓展多种增值服务，如互动媒体服务、洗护服务及到家生活服务。
招股书显示，丰巢已建立覆盖全国的洗护工厂网络。截至2024年5月31日，其洗护工厂网络包括位于广东中山的一家自营洗护工厂及位于中国25个省份的135家第三方洗护工厂。今年前5个月，公司的洗护服务、到家生活订单数量分别为96.2万份、7.14万份。此外，丰巢也涉足广告行业，截至2024年5月31日，其已累计为35个行业约6000个广告主提供服务。
财务数据方面，招股书显示，丰巢控股于2021~2023年分别实现收入人民币25.26亿元、28.91亿元和38.12亿元，呈现快速增长态势。今年前五个月的收入则从2023年同期的14.25亿元增加33.6%至19.04亿元。分类别来看，2023年，丰巢控股快递末端配送服务、消费者智能交付服务、增值服务及其他的收入分别为18.36亿元、10.20亿元、9.56亿元，占比分别为48.2%、26.8%、25.0%。
2021~2023年，丰巢控股分别录得净亏损约20.71亿元、11.66亿元、5.42亿元，三年累计净亏损额超过37.78亿元。丰巢控股认为，连续三年录得净亏损额，主要是由于投资建设及运营作为其服务基础的丰巢智能柜网络产生的巨额成本及开支。
值得关注的是顺策略，今年前5个月，丰巢控股已实现扭亏，实现净利润7160万元。丰巢指出，实现盈利，主要是由于快递末端配送服务的盈利能力增长、消费者智能交付服务及增值服务的增长以及运营效率的提升。
招股书显示，中国的末端物流解决方案市场正在稳步增长。根据灼识咨询的资料，中国末端物流解决方案市场按包裹量计的市场规模由2019年的311亿件增至2023年的943亿件，年复合增长率为32.0%，并预计2028年将达到1664亿件，2023年至2028年的年复合增长率为12.0%。
2023年，按收入计，五大末端物流解决方案供应商占中国末端物流解决方案市场总市场份额的14.6%。其中，丰巢作为最大的末端物流解决方案供应商，市场份额约为6.1%。
丰巢控股指出，中国末端物流解決方案市场高度分散，且公司面临來自其他现有或新市场参与者的激烈竞争。竞争能力取决于多项因素，如业务模式、服务网络、服务质量、与其他利益相关者的合作关系、技术能力、资本资源及成本控制。随著竞争加剧，公司可能需要投入更多管理、财务或营销资源。
此外，值得关注的是，今年3月，快递新规实施，经营快递业务的企业未经用户同意擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件的行为属于违规。对此，丰巢也在招股书中表示，未来此类法律法规可能会变得更加全面及严格，公司业务可能会增加合规成本等。
公开资料显示，成立至今，丰巢已获得中国邮政、川发龙蟒、普洛斯、挚信资本、鼎晖投资、亚投资本、钟鼎资本、长石资本、红杉中国等知名机构的投资。
截至最后实际可行日期，丰巢的控股股东为王卫、明德控股连同顺丰控股等一致行动人士，王卫最终控制丰巢已发行股本总额约48.45%的投票权。其中，王卫直接于受控法团的权益为36.54%，包括顺丰控股所持的9.15%。
丰巢IPO募集所得资金净额将主要用于扩展并优化丰巢智能柜网络；加强增值服务的服务能力和范围；研发工作；战略投资；以及用作营运资金及一般企业用途顺策略。
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